헝다그룹 파산 금융 위기설 문제 발생 원인과 전망 분석

미국 등 해외 주식 거래를 하시는 분들은 지난밤 큰 폭으로 주가가 하락한 것을 보고 깜짝 놀라셨을 것 같습니다. 헝다그룹발 금융위기설 어떤 상황인지 쉽게 정리해보도록 하겠습니다. 

 

헝다그룹 로고

 

중국 헝다그룹(에버그란데, Evergrade Group)은?

헝다그룹은 쉬자인 회장이 1997년 창업한 부동산 개발 업체로 2017년 425억 달러로 부자 순위 1위에 등극하는 등 잘 나가는 회장이었습니다. 2013년에는 포브스지가 선정한 중국 최고 자선가 1위에 오르기도 했었습니다. 

 

하지만 중국에서 부동산 개발 업계 그룹 중 Top 3안에 드는 부동산 기업이었던 헝다그룹의 현재 문제는 헝다 그룹의 부채가 한화 350조(약 3,000억 달러)에 이르기 때문입니다. 

 

헝다그룹의 홍콩증시에 상장되어 있는 주식 가치는 80% 이상 폭락한 채로 거래되고 있으며, 9.13 상하이 증권거래소에서 회사채 거래가 중단되었습니다. 

 

 

중국 헝다그룹에 문제가 발생한 이유

2020년 8월 정부의 주요 건설사 모니터링과 통제가 시작되면서 헝다그룹이 흔들리기 시작했습니다. 중국은 자산 부채율 70% 이내, 순 부채율 100% 이내, 현금 대비 단기차입금 비율 등을 관리하기 시작했고, 이에 은행이 헝다그룹으로의 대출을 회수하자 헝다 그룹의 돈줄이 막히면서 문제가 발생하게 된 것입니다. 

 

또한 헝다 그룹은 부동산 사업이 잘되자 금융, 헬스케어, 전기차, 생수 사업, 에너지 등 무리한 사업 확장을 추진하면서 자금 유동성에 문제가 생기게 되었습니다. 

 

상황이 이렇게 되자 자금 마련을 위해 아파트 선분양을 남발하였고, 자산을 헐값에 팔아 치우기 시작했으나 350조 가까운 채무를 변제하기에는 역부족이었습니다. 헝다그룹의 채무액이 실제로는 350조 이상의 채무가 있을 것이라는 예측도 많습니다. 

 

엄청난 수의 아파트 선 분양자들은 본사를 찾아가 드러눕고 울면서 시위 중에 있는데, 계약금이라도 돌려받을 수 있을지 걱정이 되는 상황입니다. 

 

 

 

헝다그룹이 국제 주가에 미친 영향

헝다 그룹은 중국 내 128개 은행, 121개의 비은행 금융사와 거래를 맺고 있기 때문에 헝다 그룹이 파산될 경우 2008년 모기지 사태와 같은 상황이 벌어질 것이 우려되면서 국제 주가가 전반적으로 출렁이게 된 것입니다. 

 

헝다 그룹이 3,000억 원에 이르는 부채를 채무 하지 못할 것이라는 의견이 많아 국제 경제에 큰 악영향을 미칠 것이라는 불안감이 고조되고 있습니다. 

 

하지만 이에 대해 월가가 예측하는 분석은 금융 시장에 영향이 있을 수는 있겠지만 글로벌 금융 위기설까지 거론될 정도는 아니며 중국 정부가 개입하여 문제 해결을 일단락 지을 것이라 생각된다는 입장입니다. 

 

헝다그룹 위기설이 나오자 미국 3대 지수가 일제히 하락하는 모습을 보였는데, 다우 존스 지수는 -1.78%, 나스닥은 -2.19%, S&P 500 지수는 -1.70% 하락하며 장을 마감했습니다. 

 

 

 

해외 경제 전문가들의 분석

골드만 삭스는 헝다그룹에 대해 위험성 경고 수준이었고 JP 모건은 정치인들이 주택시장 안정화라는 정부 지침을 따른다면 헝다그룹이 갑자기 파산하지는 않을 것이라고 분석했습니다. 

 

월스트리트 저널도 2008년 리먼 브라더스 사태를 말하는 것은 아직 이른 상황이지만 헝다그룹의 파산 위기 수습이 쉽지 않을 것이라는 의견을 제시했습니다. 

 

야데니리서치는 중국 헝다그룹 사태는 과거 리먼사태와는 조금 다르다고 분석했습니다. 중국 정부가 개입할 가능성이 높아 전 세계적 금융위기로 이어질 가능성이 적다고 분석했습니다. 또한 현재 미국 채권 금리가 심각하게 떨어진 수준이 아니기 때문에 글로벌 금융 시장이 흔들렸을 경우 이것보다 더 많이 움직였을 것이라며 글로벌 위기로의 염려를 덜어냈습니다. 

 

 

 

헝다그룹 사태 정리 방향 예측

중국 부동산 파산설은 꽤 오래전부터 제기되었던 이야기라고 합니다. 현재 중국 경제에서 부동산이 차지하는 비중은 약 25%로 아주 중요한 자리를 차지하고 있습니다. 

 

헝다그룹은 연관된 다른 기업들과 은행이 다수 있고, 지방 정부 부채와 국민 개인 부채까지 경제 전반에 얽혀있는 영향력이 상상 이상으로 정부가 바라만 보고 있을 수는 없다는 분석이 나오게 되는 것입니다. 

 

그렇기 때문에 위의 경제 분석 전문가들이 파산보다는 구조 조정되면서 사태가 정리될 가능성이 높다는 분석을 내놓고 있는 것입니다.